2017證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點(diǎn)難點(diǎn)

　　13、證交所規(guī)定的終止主板上市的其他情形：

　　(1)暫停上市后，未能在法定期限呃逆披露最近 1 期年度報告

　　(2)暫停上市后，最近 1 期年度報告顯示虧損

　　(3)暫停上市后，法定期限內(nèi)披露了最近 1 期年度報告，但未在其后 5 交易日申請恢復(fù)上市

　　(4)暫停上市后，2 個月內(nèi)仍未按要求改正財務(wù)會計(jì)報告或披露定期報告

　　(5)暫停上市后，2 個月內(nèi)披露了按要求改正的財務(wù)會計(jì)報告或定期報告，但未在其后 5 交易日內(nèi)申請恢復(fù)上市

　　(6)恢復(fù)上市申請未被受理

　　(7)恢復(fù)上市申請未獲同意

　　(8)股本總額不再具備上市條件，規(guī)定期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件

　　(9)暫停上市后，6 個月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件

　　(10)以終止上市為目的的回購股份或要約收購后，股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件

　　(11)被吸收合并

　　(12)暫停上市期間股東大會作出終止上市決議

　　(13)公司解散

　　(14)宣告破產(chǎn)

　　14、深交所規(guī)定的終止中小企業(yè)板上市的其他情形

　�、僮罱� 1 年股東權(quán)益為負(fù)值被暫停上市后，首個中期報告股東權(quán)益仍為負(fù)值

　�、谧罱� 1 年被出具否定意見審計(jì)報告，或無法表示意見審計(jì)報告深交所認(rèn)為嚴(yán)重而被暫停上市后，首個中期報告仍被出具否定意見，或無法表示意見深交所認(rèn)為嚴(yán)重

　�、圩罱� 1 年對外擔(dān)保余額超過 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上被暫停上市后，首個中期報告對外擔(dān)保余額超過 5 千萬且占凈資產(chǎn) 50%以上

　�、茏罱� 1 年違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過 2 千萬或占凈資產(chǎn) 50%以上被暫停上市后，首個中期報告顯示上述資金未全部歸還

　�、莨�開譴責(zé)后 24 個月內(nèi)又被譴責(zé)而暫停上市后，12 個月內(nèi)又被公開譴責(zé)

　�、捱B續(xù) 20 交易日每日收盤價低于每股面值被退市風(fēng)險警示后 90 交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)過連續(xù) 20 交易日每日收盤價均高于每股面值

　　⑦連續(xù) 120 交易日累計(jì)成交量低于 300 萬股被退市風(fēng)險警示后，120 交易日內(nèi)累計(jì)成交量低于 300 萬股

　　15、深交所規(guī)定的終止創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形

　　(1)暫停上市后，未能在法定期限內(nèi)披露首個年度報告

　　(2)暫停上市后，未能在法定期限內(nèi)披露首個中期報告

　　(3)暫停上市后，首個年度報告顯示虧損

　　(4)暫停上市后，披露了相關(guān)定期報告，但未在其后 5 交易日內(nèi)申請恢復(fù)上市

　　(5)暫停上市后，首個中期報告顯示凈資產(chǎn)仍為負(fù)

　　(6)暫停上市后，2 個月內(nèi)仍未能披露改正后的財務(wù)會計(jì)報告

　　(7)暫停上市后，2 個月內(nèi)披露了改正后財務(wù)會計(jì)報告，但未在其后 5 交易日申請恢復(fù)上市

　　(8)暫停上市后，1 個月內(nèi)仍未能披露年度報告或中期報告，或者雖披露了，但未在其后 5交易日申請恢復(fù)上市

　　(9)暫停上市后，首個辦年度財務(wù)會計(jì)報告被出具否定意見或無法表示意見的審計(jì)報告

　　(10)退市風(fēng)險警示后，120 交易日內(nèi)累計(jì)成交量低于 100 萬股

　　(11)。。。。

　　16、公司債券暫停上市的情形：

　�、俟�司有重大違法行為

　　②公司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件

　�、勰技�資金不按核準(zhǔn)用途使用

　　④未按公司債券募集辦法履行義務(wù)

　�、葑罱� 2 年連續(xù)虧損

　　⑥后果嚴(yán)重限期未消除的，終止上市交易

　　(六)證交所的運(yùn)作系統(tǒng)

　　1、上交所的運(yùn)作系統(tǒng)：集中競價交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺

　　2、深交所的運(yùn)作系統(tǒng)：集中競價交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺

　　3、集中競價交易系統(tǒng)：交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng) 4 個部分

　�、俳灰紫到y(tǒng)：由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上交所)或交易席位(深交所)、報盤系統(tǒng)、通信系統(tǒng)組成，交易主機(jī)又稱“撮合主機(jī)”

　�、诮Y(jié)算系統(tǒng)：對證券交易進(jìn)行清算、交收、過戶的系統(tǒng)

　�、坌畔⑾到y(tǒng)：由交易通信網(wǎng)、信息服務(wù)網(wǎng)、證券報刊、因特網(wǎng)組成

　�、鼙O(jiān)察系統(tǒng)：證券交易監(jiān)控系統(tǒng)

　　4、大宗交易系統(tǒng)

　�、俅笞诮灰自谑毡P后限定時間進(jìn)行，申報方式有意向申報、成交申報

　�、谟袧q跌幅限制證券的大宗交易須在當(dāng)日漲跌幅范圍內(nèi)

　�、蹮o漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的±30%或當(dāng)日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方議價協(xié)商確定成交價，并經(jīng)交易所確認(rèn)成交

　　④大宗交易的成交價格不作為該證券當(dāng)日收盤價，不納入指數(shù)，不計(jì)入當(dāng)日行情，成交量在收盤后計(jì)入該證券成交總量

　　⑤上交所會員可申請成為大宗交易系統(tǒng)的一級交易商

　�、薮笞诮灰紫到y(tǒng)可采取協(xié)商、詢價、投標(biāo)方式進(jìn)行，達(dá)成協(xié)議后提出成交申報，成交結(jié)果以交易所大宗交易系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)

　�、叽笞诮灰紫到y(tǒng)買賣雙方可采取擔(dān)保交收或非擔(dān)保交收，采用非擔(dān)保交收的，應(yīng)就交收期限、履約保證金、交收失敗的處理等作出約定

　　5、固定收益證券綜合電子平臺

　�、俟潭ㄊ找嫫脚_實(shí)行交易商制度

　�、诜�合條件的交易商可以申請一級交易商資格，一級交易商指經(jīng)上交所核準(zhǔn)在平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價和對詢價提供成交報價的交易商

　　③一級交易商必須對上交所指定的關(guān)鍵期限國債進(jìn)行做市，也可以自主對其他固定收益證券做市

　�、芤患壗灰咨虒�選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，并接受其他交易商詢價

　�、菀患壗灰咨套鍪凶C券帳戶內(nèi)當(dāng)日可用于交收國債出現(xiàn)不足的，可通過平臺自動實(shí)行隔夜回購，以對不足部分自動補(bǔ)券

　�、奁脚_交易采用報價交易和詢價交易兩種方式，報價交易中交易商可匿名或?qū)嵜�申報，詢價交易中交易商必須實(shí)名申報

　　6、綜合協(xié)議交易平臺

　�、偕罱凰鶠闀�員和合格投資者進(jìn)行證券大宗交易和協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)

　�、谧C券大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額等證券的協(xié)議交易，可在綜合協(xié)議交易平臺交易

　�、劢灰讚碜o(hù)的申報類型有：意向申報、成交申報、雙邊報價、定價申報、其他申報

　　(七)交易原則和交易規(guī)則

　　1、證券交易以現(xiàn)券交易、回購交易、融資融券交易、證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行

　　2、《證券法》：證券交易遵循公開、公平、公正原則;投資者交易行為遵循自愿、有償、誠實(shí)信用原則

　　3、交易原則：

　　①價格優(yōu)先原則：價格較高的買入申報優(yōu)先于價格較低的買入申報;價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報

　�、跁r間優(yōu)先原則：同價位申報，依申報時序決定優(yōu)先順序

　　4、交易規(guī)則：

　　(1)交易時間：

　　①開盤集合競價時間：9：15-9：25

　�、谶B續(xù)競價時間：9：30-11：30、13：00-15：00(上交所)

　　9：30-11：30、13：00-14：57(深交所)

　�、凼毡P集合競價時間：14：57-15：00(深交所)

　�、艽笞诮灰讜r間：15：30

　　(2)競價交易單位：

　�、僖粋�交易單位稱為一手

　　②股票、基金、權(quán)證每手 100 股(份)，賣出股票、基金、權(quán)證時，不足 100 股(份)的，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出

　　③股票、基金、權(quán)證單筆申報最大數(shù)量為 100 萬股(份)

　　(3)計(jì)價單位：

　�、俟善保好抗蓛r格

　�、诨�金：每份基金價格

　　③權(quán)證：每份權(quán)證價格

　�、軅�券現(xiàn)貨：每百元面值債券的價格

　�、輦�券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益

　�、迋�券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格

　　(4)申報價格最小變動單位：

　　①上交所：

　　a.A 股、債券交易、債券買斷式回購為 0.01 元

　　b.基金、權(quán)證為 0.001 元

　　c.B 股為 0.001 美元

　　d.債券質(zhì)押式回購為 0.005 元

　�、谏罱凰�：

　　a.A 股 0.01 元

　　b.基金、債券、債券質(zhì)押式回購 0.001 元

　　c.B 股 0.01 港元

　　(5)報價方式：電腦報價

　　(6)價格決定

　　①集合競價成交價格確定原則

　　A、可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格

　　B、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

　　C、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格

　�、谶B續(xù)競價成交價格確定原則

　　A、最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同的，以該價格為成交價格

　　B、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最

　　C、低賣出申報價格為成交價格

　　D、賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格

　　③開盤價：開盤價為當(dāng)日第一筆成交價格，集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價產(chǎn)生

　�、苌辖凰�收盤價：當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價

　　⑤深交所收盤價：收盤集合競價產(chǎn)生，不能產(chǎn)生的，以當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價為收盤價

　　(7)漲跌幅限制

　　①股票、基金實(shí)行漲跌幅限制，±10%

　�、赟T 股、*ST 股、S 股(未完成股改股票)±5%，實(shí)行相同交易信息披露制度

　�、凼讉�交易日無漲跌幅限制的：

　　A、首發(fā)上市股票

　　B、首發(fā)上市的封閉式基金

　　C、增發(fā)上市股票

　　D、暫停上市后恢復(fù)上市的股票

　　(8)交易行為監(jiān)督

　�、俳灰姿鶎ο铝行袨橹攸c(diǎn)監(jiān)控：

　　A、涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為

　　B、買賣證券的時間、數(shù)量、方式受限行為

　　C、可能影響證券交易價格或數(shù)量的異常交易行為

　　D、證券交易價格或交易量明顯異常的情形

　�、诠善�、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，交易所可決定停牌至 10：30

　�、劢灰姿鶎ι嫦舆`法違規(guī)交易的證券可實(shí)施特別停牌并公告

　�、軐η楣�(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，可采取以下措施：

　　A、口頭或書面警示

　　B、約見談話

　　C、要求相關(guān)投資者提交書面承諾

　　D、限制相關(guān)證券帳戶交易

　　E、報請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券帳戶或資金帳戶

　　F、上報證監(jiān)會查處

　�、萁灰桩惓Ｇ闆r處理

　　因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或其他異常情況，交易所將及時向市場公告，并視情況需要單獨(dú)或同時采取技術(shù)性停牌、臨時停市、暫緩進(jìn)入交收等措施

　�、藿灰仔畔�發(fā)布

　　交易所發(fā)布每個交易日的證券交易即時行情、證券價格指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息

　　場外交易市場

　　(一)定義：“柜臺市場”、“店頭市場”，分散在各證券商柜臺的市場，無集中交易場所和統(tǒng)一交易制度

　　(二)特征：

　　1、掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低

　　2、信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松

　　3、交易制度通常采用做市商制度

　　①做市商制度又叫報價驅(qū)動制度，指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價選擇是否與做市商交易，場外交易市場的投資者無論是買入還是賣出，都只能與做市商交易

　�、谀壳暗膱鐾饨灰资袌霾粌H是做市商模式，也摻雜自動競價撮合，形成混合交易模式

　　(三)場外交易市場的功能

　　①拓寬融資渠道、改善中小企業(yè)融資環(huán)境

　　②為不能在證交所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場所

　�、厶峁╋L(fēng)險分層的金融資產(chǎn)管理渠道

　　(四)我國的場外交易市場

　　1、銀行間債券市場

　�、�1997.6.6 成立，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　�、诮灰字行目偛可虾�，備份中心在北京

　�、廴嗣駧艂�券交易時間：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30

　�、芙�(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)也可申請與交易中心交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)交易

　�、萸逅惴绞剑阂娙�付款、見款付券、券款對付 3 種，清算速度為 T+0 或 T+1

　　2、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：“三板市場”

　　(1)指經(jīng)證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，具有代辦系統(tǒng)主板券商資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的平臺，成立于 2001.6

　　(2)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的 2 類公司：

　�、僭� STAQ、NET 掛牌公司、滬深交易所退市公司，每周集合競價 1、3 或 5 次

　�、诜巧鲜泄煞莨�司，主要為中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，主要用協(xié)商配對和定價委托方式轉(zhuǎn)讓

　　(3)證券公司根據(jù)契約對掛牌公司的信息披露進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)、督促;證券業(yè)協(xié)會委托證交所對股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)自律性管理

　　(4)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法：

　　①投資者適當(dāng)性制度：投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和特定自然人投資者

　�、诠�司掛牌條件調(diào)整為存續(xù)期滿 2 年

　�、弁顿Y者可通過深圳 A 股股票帳戶報價轉(zhuǎn)讓，中國證券登記結(jié)算公司資金結(jié)算

　�、芡顿Y者可使用 A 股資金結(jié)算帳戶辦理業(yè)務(wù)

　　⑤掛牌公司必須披露半年度報告、現(xiàn)金流量表

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