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一級理財規(guī)劃師基礎知識考試教材復習
理財規(guī)劃是指運用科學的方法和特定的程序為客戶制定切合實際的、具有可操作性的某方面或綜合性的財務方案。接下來小編為大家精心整理了一級理財規(guī)劃師基礎知識考試教材復習，想了解更多相關內容請關注應屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
反映盈利能力的指標
反映盈利能力的指標包括：銷售毛利率;銷售凈利率;資產(chǎn)收益率;股東權益收益率;主營業(yè)務利潤率。
1)銷售毛利率
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差.也簡稱為毛利率。其計算公式為：
銷售毛利率=[(銷售收入一銷售成本)/銷售收入]×100%
銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品或商品成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。
2)銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，其計算公式為：
銷售凈利率=(凈利/銷售收入)×100%
該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標關系看，凈利額與銷售凈利率成正比關系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關系。企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經(jīng)營管理，提高盈利水平。
3)資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)收益率計算公式為：
資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%
平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2
把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果;否則則相反。企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的。收益的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結構、經(jīng)營管理水平有著密切的關系。資產(chǎn)收益率是一個綜合指標，為了正確評價企業(yè)經(jīng)濟效益的高低，挖掘提高利潤水平的潛力，可以用該項指標與本企業(yè)前期、與計劃、與本行業(yè)平均水平和本行業(yè)內先進企業(yè)進行對比，找出形成差異的原因。影響資產(chǎn)收益率高低的因素主要有：產(chǎn)品的價格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小等�？梢岳觅Y產(chǎn)收益率來分析經(jīng)營中存在的問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉。
4)股東權益收益率
股東權益收益率是凈利與平均股東權益的百分比。其計算公式為：
股東權益收益率=(凈利潤/平均股東權益)×100%
該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。
5)主營業(yè)務利潤率
主營業(yè)務利潤率是主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的百分比，其計算公式為：
主營業(yè)務利潤率=(主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入)×100%
該指標反映公司的主營業(yè)務獲利水平，只有當公司主營業(yè)務突出，即主營業(yè)務利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。 (4)反映投資收益的指標
反映投資收益的指標包括：普通股每股凈收益;市盈率;股票獲利率;股票保障倍數(shù);股利支付率;每股凈資產(chǎn)。
反映資產(chǎn)管理能力的指標
資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。通常包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率。資產(chǎn)管理比率又稱營運效率比率。
1)應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是一定時期內商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比值，是反映應收賬款周轉速度的指標。其計算公式為：
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
應收賬款周轉天數(shù)=平均應收賬款×360/銷售收入=360/應收賬款周轉次數(shù)
應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉率高表明企業(yè)收賬迅速，賬齡較短;企業(yè)資產(chǎn)流動性強;短期償債能力強;企業(yè)可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。同時借助應收賬款周轉期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價購買單位的信用程度，以及企業(yè)原定的信用條件是否適當。
2)存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)
在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大。存貨的流動性，將直接影響企業(yè)的流動比率，因此，必須特別重視對存貨的分析存貨的流動性，一般用存貨的周轉速度指標來反映，即存貨周轉率或存貨周轉天數(shù)。
存貨周轉率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投人生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉次數(shù)。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數(shù)。計算公式為：
存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨
存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率
�。�360/(銷貨成本/平均存貨)
�。�(平均存貨×360)/銷貨成本
公式中的銷貨成本數(shù)據(jù)來自損益表，平均存貨來自資產(chǎn)負債表中的“期初存貨”與“期末存貨”的平均數(shù)。
一般來說，存貨周轉次數(shù)越多，周轉天數(shù)越少，存貨周轉速度越快，存貨的占用越低，流動性就越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快，存貨管理的業(yè)績就好，顯示出良好的短期償債能力和盈利能力。但是，不能絕對認為存貨周轉率越快越好，因為存貨批量因素會對存貨周轉率產(chǎn)生較大影響。在存貨批量(包括材料采購批量、商品進貨批量和產(chǎn)品生產(chǎn)批量等)很小的情況下，存貨會很快地轉換，批量過小，訂貨成本或生產(chǎn)準備成本便會上升，甚至造成缺貨成本，反而使總成本增大，產(chǎn)生負效應。在分析存貨周轉率時，要與本企業(yè)歷史資料、與其他企業(yè)或行業(yè)平均水平比較來做出判斷。
3)固定資產(chǎn)周轉率
固定資產(chǎn)周轉率也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。計算公式為：
固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值
固定資產(chǎn)周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
4)總資產(chǎn)周轉率
總資產(chǎn)周轉率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比率。
總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2
該項指標反映資產(chǎn)總額的周轉速度。周轉越快，反映利用效果越好，銷售能力越強，進而反映出企業(yè)的償債能力和盈利能力令人滿意。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來利潤絕對額的增加。
5)股東權益周轉率
股東權益周轉率是銷售收入與平均股東權益的比值。其計算公式為：
股東權益周轉率：銷售收入/平均股東權益
平均股東權益=(期初股東權益+期末股東權益)/2
該指標說明公司運用所有者的資產(chǎn)的效率。該比率越高，表明所有者資產(chǎn)的運用效率高，營運能力強。
掌握財務指標的分析企業(yè)財務比率分析的常用指標主要包括以下一些內容：
反映償債能力的指標
反映償債能力的指標包括：流動比率;速動比率;現(xiàn)金比率;經(jīng)營凈現(xiàn)金比率;資產(chǎn)負債率;已獲利息倍數(shù)。
1)流動比率
流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，其計算公式如下：
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
流動比率在一定程度上反映了企業(yè)償還短期債務的能力。企業(yè)能償還短期債務，要看有多少短期債務，以及有多少可變現(xiàn)的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強，流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則償債能力越強。而且，流動比率是流動資產(chǎn)和流動負債的比值，排除了不同企業(yè)之間規(guī)模相異的影響，適合企業(yè)之間以及本企業(yè)各歷史時期的比較。
一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率為2。但是，計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才有參考意義。不同行業(yè)和不同企業(yè)的數(shù)據(jù)有一定差異。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
2)速動比率
速動比率是從流動資產(chǎn)當中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：
速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨)/流動負債
速動比率是更進一步反映企業(yè)償債能力的指標。計算速動比率要把存貨從流動資產(chǎn)中扣除，主要原因為：在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)速度最慢;由于某些原因，部分存貨可能已損失報廢還沒做處理;部分存貨可能已抵押給債權人;存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。所以，將存貨扣除所得到的數(shù)字，對企業(yè)償債能力的反映更為準確。影響速動比率可信度的主要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力。根據(jù)不同行業(yè)的具體情況，在計算速動比率時，除了扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當期現(xiàn)金流量無關的項目(如待攤費用等)，以更進一步計算變現(xiàn)能力。如采用超速動比率，計算公式如下：
超速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應收賬款凈額)/流動負債
通常認為正常的速動比率為l，低于1的速動比率認為是短期償債能力偏低。但這僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準。
3)現(xiàn)金比率
現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金與流動負債的比例，計算公式為：
現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債
由于現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，這一比率最能直接反映企業(yè)的短期償債能力�，F(xiàn)金同時也是盈利能力最低的資產(chǎn)，所以過高的現(xiàn)金比率會降低企業(yè)的獲利能力。
4)經(jīng)營凈現(xiàn)金比率
經(jīng)營凈現(xiàn)金比率是指經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流動負債或總負債的比率，用來反映企業(yè)獲得現(xiàn)金來償還債務的能力。計算公式為：
經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(短期債務)=經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/流動負債經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(全部債務)=經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/總負債企業(yè)為了償還即將到期的流動負債，固然可以通過出售投資、長期資產(chǎn)等取得投資活動現(xiàn)金流入，或者靠籌資活動來解決，但最安全可靠的辦法還是利用企業(yè)自身經(jīng)營活動取得現(xiàn)金流量。前一公式反映的是企業(yè)的短期償債能力，后一公式反映的是償付全部負債的能力。
5)資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率又稱負債比率，是企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。計算公式是：
資產(chǎn)負債率：負債總額/資產(chǎn)總額
這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。如果該比率較大，從企業(yè)所有者來說，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的作用，獲得更多的投資利潤。但如果這一比率過大，則表明企業(yè)的債務負擔過重.企業(yè)的資金實力不強，不僅對債權人不利，而且企業(yè)也會出現(xiàn)資不抵債的窘境。
6)已獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息支出的比率，它可以反映獲利能力對債務償付的保證程度。計算公式是：
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出
息稅前利潤是指未扣除利息和所得稅前的正常業(yè)務經(jīng)營利潤，不包括非正常項目。
該指標不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度。它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標志。由此可以得出這樣的啟示：若要維持正常的償債能力，從長期看，已獲利息倍數(shù)至少應當大于l，且比值越高，企業(yè)長期償債能力一般也就越強。如果已獲利息倍數(shù)過小.企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風險。
究竟企業(yè)已獲利息倍數(shù)應是利息的多少倍，才算償付能力強，這要根據(jù)往年經(jīng)驗結合行業(yè)特點來判斷。從穩(wěn)健的角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標，并選擇最低年度的數(shù)據(jù)作為標準。
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